临近年末，鲁花集团的生产线上加工设施不停运转，刚下线的产品随即被经销商们拉走变成春节旺季储备，而库房满满的小微经销商们却没有往年“销售有路、兜里没钱”的困扰。随着招商银行青岛分行“经销易贷”业务的落地，经销商凭借同鲁花的交易数据和自身信用记录，可以每时每刻在线上申请经销商融资额度，并向核心企业完成货款支付。这一创新业务的背后，是2025年招商银行青岛分行供应链融资产品由信用输出类产品向脱核产品的深刻变革。

  供应链融资有信用输出向脱核的转变有深层的政策背景和市场逻辑。所谓“脱核”，即打破传统依赖核心企业信用输出模式，转为依托产业链中交易记录、履约表现等多维度信息的综合分析。

  2025年8月，中国人民银行、国家金融监督管理总局等七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确鼓励金融机构发展“脱核”模式。政策层面上，“脱核”成为2025年银行业供应链金融的关键词。

  传统供应链金融模式下，核心企业扮演着“信用基石”的角色。这种模式对核心企业有较高要求，需要其配合确权或做担保，并占用自身授信额度，而核心企业的高度话语权导致产品对上下游小微企业的友好度降低。随着数字化进程加快，银行已可以通过大数据、人工智能等技术获取并分析供应链各环节的数据，从而建立基于“数据信用”的风控体系，脱核融资产品发展的技术基础日渐成熟，供应链融资由核心企业信用输出向脱核融资转化成为市场的必然选择。

  在数字经济的浪潮下，招商银行前瞻性地构建了强大的线上智能风控模型，以此为核心引擎，打造包括“招链易贷”、“经销易贷”及“供应链招企贷”在内的全系列供应链“脱核”融资产品，为产业链上下游小微公司可以提供了高效、普惠的金融解决方案。

  招商银行的线上风控模型，彻底颠覆了依赖核心企业担保的传统模式。它深度嵌入供应链真实场景，以核心企业的贸易数据为主干，动态整合税务、工商、征信等多维数据，为企业绘制精准的全息画像。通过构建自动化审批模型，将传统的线下人工审核转变为高效的线上“无感”服务，实现了从“主体信用”到“数据信用”的风控逻辑根本性变革。

  在这一先进风控模型的支持下，招商银行的“脱核”融资产品实现了对供应链上下游的全面覆盖与精准服务：

  面向上游的“招链易贷”：为核心企业供应商提供纯信用、全线上贷款。风控模型依据历史订单与贸易数据自动审批，单链额度最高可达500万元。与中征平台对接，成功实现了全国首笔全流程线上“脱核链贷”，首贷最快半天完成，授信后2小时内即可放款。

  面向下游的“经销易贷”：专为下游经销商设计，提供纯信贷以解决进货难题。资金定向支付至核心企业账户，确保用途可控。它将银行服务从核心企业信用输出，转化为对下游经销商自身经营数据的价值输出。

  面向小微企业的“供应链招企贷”：这是一款基于大数据风控的纯线上信用贷款产品。它不依赖抵押与实地尽调，企业法人通过线上简单授权即可申请，最高额度300万元，实现了“数据多跑腿，企业少跑路”的便捷体验。

  “全行服务一家”是招商银行特有的跨分行协同机制。在这一模式下，一家分行与核心企业建立直接合作伙伴关系，全国各分行则与核心企业在当地的上下游客户紧密对接。

  通过智能风控模型与全行服务一家的叠加，为海量上下游小微企业开辟了便捷的融资通道：不占用核心企业授信与确权，实现核心解绑；全国范围内享有同等服务，实现地域解绑；7×24小时不间断服务，服务效率提升至分钟级，实现时间解绑；新模式的推出有效促进了整个产业链生态的健康与稳定。

  招商银行青岛分行针对辖内获取及总行推送的供应链融资商机，通过交易数据、结算数据筛选和政务数据排黑等多重处理，形成白名单目标客户精准画像。

  不定期采用普惠营销工坊模式实施覆盖式集中电话营销，在短期内做到大批量人工电话触达，有效解决了智能外呼对话交流不畅和现场走访覆盖面窄的问题。

  在风险定价方面，招行积极优化小微企业融资风险定价方案，确保普惠小微贷款利率稳中有降。截至2025年12月，分行当年新发放普惠小微贷款平均利率3.10%，同比下降0.70个百分点。

  “脱核”模式对供应链生态产生了积极影响。它减少了中小微企业对核心企业信用资源的占用，促进了整个供应链ECO的健康稳定发展。资金配置效率也得到非常明显提升。银行能够更精确地捕捉供应链上各企业的具体融资需求，以此来实现资金的精准投放与优化配置。

  以青岛某知名电器企业为例，该企业在全国拥有数千家小微企业经销商，传统融资只能依托于互联网金融企业，额度低、利率高成为融资瓶颈。招商银行青岛分行依托核心企业订单数据，打通了经销商融资的最后一公里。通过“让数据多跑腿、企业少跑腿、带着额度去营销、手机一点批授信”的便利性融资模式，融资利率远低于普通线上融资产品。

  另一家知名白酒企业的青岛经销商也是该模式的受益者。由于行业一季度销售任务繁重，经销商在四季度备货时金钱上的压力骤增。招商银行青岛分行启动“全国服务一家”跨分行协同机制，短短一周内便完成了客户账户开立与经销易贷的投放流程。

  招商银行青岛分行持续加大“稳链保供”工作支持力度，在青岛市人行、金监局等五部门联合组织的青岛市供应链金融财政奖励评选活动中，连续两年获评供应链金融优秀金融机构。截至2025年12月，实现供应链项下两档普惠贷款余额21.46亿元，同比增长82%。其中“脱核”融资余额1.80亿元，同比增长377%，当年累计实现供应链“脱核”产品投放117户，同比增长255%。小微企业供应链融资模式已经踏入从量变到质变的关键节点，供应链融资“脱核”产品慢慢的变成了助力普惠金融发展不可忽视的关键力量。

  未来，招商银行将继续以社会需要为导向，持续推进供应链融资服务模式转型，深化金融科技应用，不断迭代智能风控体系，为构建智慧、韧性的现代化产业体系注入更强劲的金融动能。